BHP no alberga muchas esperanzas sobre Potash

Internacional

5 de Noviembre de 2010.- Ejecutivos de BHP Billiton consideran que el rechazo preliminar del gobierno canadiense a su oferta de US$ 38.600 millones por Potash Corp. de Saskatchewan Inc. es un difícil obstáculo y no están seguros de qué más pueden ofrecer, señalaron personas al tanto del asunto.

La minera anglo­australiana no quiere mejorar su oferta y volver a ser rechazada, agregaron estas personas. El jueves, a pedido de BHP, la Comisión de Servicios Financieros de Saskatchewan postergó de forma indefinida la audiencia sobre el intento de BHP de anular el plan de derechos de los accionistas de Potash, la cual se había programado para el 8 de noviembre. La medida agregó un grado de pesimismo a la posibilidad de que se llegue a un acuerdo.

Entre tanto, la empresa de fertilizantes rusa PhosAgro confirmó el jueves que considera comprar una participación en Potash y busca apoyo para una inversión del Kremlin y bancos estatales.

Requisito insatisfecho

BHP ofreció estructurar el acuerdo para que la provincia de Saskatchewan no perdiera dinero, designar altos cargos gerenciales para sus operaciones de potasa en Saskatoon y establecer un comité independiente que se asegure de que se cumplan las promesas. Luego de esas concesiones, no siente prisa por tomar una decisión y revisar sus opciones, incluyendo un retiro, indicaron.

El gobierno canadiense afirmó el miércoles que la oferta no había satisfecho el requisito de que una inversión extranjera de tal escala creara un "beneficio neto" para el país. Le dio a BHP 30 días para regresar con otra propuesta si elige hacerlo.

BHP también ha estado considerando adquisiciones de más de US$ 10.000 millones en el sector de petróleo y gas, incluida la región del Golfo de México en EE.UU., señalaron personas al tanto del asunto. También analizaba oportunidades en el rubro del cobre y otros sectores. BHP podría explorar esas opciones antes de lo anticipado debido al estancamiento de la compra de Potash Corp., indicaron estas fuentes.

Una persona al tanto del asunto señaló que es muy pronto para saber si BHP implementará una recompra de acciones en caso de que el negocio con Potash no se concrete. Algunos inversionistas preveían que se produciría una acción de este tipo con una oferta por Potash. Las acciones de BHP subieron 6% el jueves, a US$ 91,20.

Potash también podría necesitar apaciguar a los accionistas que apostaban a una compra. Muchos de sus accionistas más nuevos compraron acciones de Potash por encima de los US$ 130 que ofrece BHP por cada una. Su acción se cotizaba alrededor de US$ 145 antes del rechazo preliminar del gobierno. Ayer cerró a US$ 141,97 en Nueva York.

Potash podría considerar una recapitalización para pagarles un dividendo a los inversionistas, pero es demasiado pronto para afirmar cuál será la próxima medida de la empresa, sostuvieron fuentes.

En Rusia, PhosAgro señaló en una declaración que "considera formar parte en un acuerdo para comprar acciones en Potash", y ahora realiza "intensas consultas con el gobierno ruso y bancos tanto rusos como extranjeros".

La empresa, que no cotiza en bolsa, indicó que le daría al mercado más información sobre sus planes luego del 15 de noviembre.

Una persona al tanto afirmó que PhosAgro intenta crear un consorcio que o bien intente comprar una participación o bien proponga una fusión con Potash.

PhosAgro ha iniciado gestiones ante las máximas autoridades rusas, las cuales analizan la situación y darán una respuesta para el 12 de noviembre, indicó una persona al tanto del asunto.

BHP ha enfrentado una serie de reveses en sus intentos por cerrar acuerdos, en parte debido a oposición gubernamental.

La compañía puso fin a sus planes de formar una empresa conjunta con Rio Tinto en Australia después de que una sociedad fuera rechazada por reguladores europeos y asiáticos. Esto sucedió después de que un plan para una fusión total con Rio se descarrilara en 2008 (Economía & Negocios).

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