Blog-Posts from sep 13, 2010

Perú

Las reservas probadas y probables de este yacimiento la convierten en la mina más grande en zinc y la segunda de cobre en explotación en el país.

13 de Septiembre de 2010.- La Compañía Minera Antamina espera que la producción de cobre aumente y se mantenga en un nivel superior una vez que su proyecto de expansión se haya completado, anunció el Director Ejecutivo de la compañía, Ian Kilgour. “En términos de producción de cobre, lo que vamos a ver es un aumento muy consistente, pues hay leyes de mineral muy que así lo avalan", dijo.

Antamina, está ubicada en el distrito de San Marcos, en la Región Ancash en Perú, es la tercera mina más grande del mundo y la primera explotación combinada de cobre ­ zinc a nivel mundial. Respecto a la producción de zinc, indicó que este puede variar de año en año, pues el grado de zinc es muy variable en la mina.

Cabe recordar que las reservas probadas y probables de este yacimiento la convierten en la mina más grande en zinc y la segunda de cobre en explotación en el país. En enero de este año, la empresa anunció que seguiría adelante con una expansión de US$1.3 mil millones, proyecto que tiene por objeto aumentar la capacidad procesamiento en un 38%, y las reservas procesadas en 77%, así como prolongar la vida útil de la mina por seis años, hasta el 2029.

Esta mina inició operaciones en el 2001. Es propiedad de BHP Billiton Ltd. con una participación del 33,75%, Xstrata PLC con otro 33,75%, Teck Resources Ltd. con 22,5%, y Mitsubishi Corp. con un 10%. La operación emplea 1,400 trabajadores, 98.25% de ellos peruanos. Es una de las principales fuentes de trabajo formal y bien remunerado del país y, especialmente, de Ancash.

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Perú

13 de Septiembre de 2010.- El subsector Hidrocarburos registraría un crecimiento de 20 por ciento al cierre del 2010 impulsado por la mayor producción de gas natural e hidrocarburos líquidos (petróleo y condensados), estimó la Cámara Comercio de Lima (CCL).

Este subsector comprende a las empresas que se dedican a la extracción de petróleo crudo y gas natural, aunque también incluye a todas las demás actividades necesarias para la comercialización y elaboración de los mismos.

Según el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI), la producción de petróleo crudo y gas natural explican el 97.6 y 2.4 por ciento, respectivamente, del total producido por el sector.

En el 2009 el subsector Hidrocarburos mostró un desempeño positivo al registrar un crecimiento de 16.1 por ciento, beneficiado por la mayor extracción de crudo, la cual avanzó 20.7 por ciento.

Ello se debió principalmente al Lote 88, del Consorcio Camisea operado por la empresa Pluspetrol, que contribuyó con casi el 49 por ciento de la producción total de este subsector.

También por el ligero aumento de 2.3 por ciento en la producción de gas natural explicado por el menor crecimiento de la demanda de las empresas de generación eléctrica.

Para el 2010 el subsector continuaría su tendencia alcista de largo plazo sustentada en la dinámica mostrada por la producción de hidrocarburos líquidos, que crecería 14 por ciento, así como por las actividades relacionadas a la producción de gas natural con 43 por ciento, anotó.

Precisó que en el caso del gas natural, el incremento previsto se debería al inicio de las exportaciones de este recurso a México, así como por el uso intensivo que se le daría en el mercado interno, especialmente en la industria y en los hogares.

Hasta julio la producción de hidrocarburos líquidos aumentó en 10.2 por ciento respecto a similar período del año anterior, mientras que en el mismo período la producción de gas natural creció 49.6 por ciento (Andina).

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Chile

13 de Septiembre de 2010.- La tendencia mundial apunta a que se aplique a las ventas brutas y no al margen operacional, dado que con esta última fórmula influyen de manera determinante los costos, variable que es muy difícil de fiscalizar por las autoridades.

Más allá de la discusión sobre los alcances del proyecto de royalty, en la sociedad existe coincidencia sobre la necesidad de que la minería haga un mayor aporte, especialmente porque se trata de una actividad que extrae recursos naturales no renovables, y porque el país requiere de manera urgente recursos para financiar la reconstrucción. La nueva propuesta del Gobierno, en términos simples, sitúa la tasa del impuesto específico entre 5% y 9% del margen operacional, extendiéndose –a quienes se acojan a la nueva normativa– la invariabilidad tributaria hasta 2025, con el fin de mantener la seguridad de los inversionistas y recaudar unos US$1.000 millones en tres años.

Pero la minería se defiende, señalando que además de tener una importante carga tributaria, ha colaborado con cuantiosos recursos para la reconstrucción con iniciativas individuales de cada compañía. Así, resaltan que en la actualidad al sector minero se le aplican tres tributos: el impuesto de primera categoría (17%), impuesto a las utilidades remitidas al exterior (35%) y el royalty o impuesto específico (con tasas desde 0,5% a 5%). Según el Consejo Minero, el impuesto específico a la minería ha reportado al Estado US$3.079 millones desde 2005.

Nueva Discusión

Pero justamente es en ese punto donde la discusión no se ha profundizado lo suficiente, pues la tendencia mundial apunta a que el royalty se aplique a las ventas brutas y no al margen operacional, dado que con esta última fórmula influyen de manera determinante los costos, variable que es muy difícil de fiscalizar por las autoridades. Así, además de otorgar una mayor transparencia al cobro de este tributo, la recaudación sería más elevada, estimándose que a través de la venta bruta desde el 2005 el Fisco habría obtenido unos US$8.000 millones, es decir, 2,7 veces más de lo que se recaudó.

Pero el Consejo Minero agrega que desde 2005, por concepto de impuestos a la renta, el sector ha aportado US$24.817 millones, correspondientes al 35,2% de lo recibido por el Fisco. Y añade que en el último quinquenio la minería aportó el 18,8% del Producto Interno Bruto (PIB), con más de 25,1% del total de los ingresos fiscales y un quinto de ellas pertenecen a la recaudación total del IVA. No obstante, en otros países mineros el royalty es más oneroso que en Chile. En EE.UU., por ejemplo, los Estados aplican generalmente un royalty a la venta bruta, el que fluctúa entre un 3% y un 10%, además de un impuesto a la propiedad entre el 4% y el 7%, y se aplica sobre una base de un tercio del valor total de la propiedad.

Otro tema de suma relevancia serán los destinos del royalty, pues en el que impulsó el ex Mandatario Ricardo Lagos nunca ha habido plena claridad de dónde fueron a parar esos recursos. El Presidente Sebastián Piñera afirmó que el 30% de los recursos adicionales que se espera recaudar con el presente proyecto de ley irán directamente a las regiones y comunas del país, y en ese sentido se indicó que este lunes se enviará un proyecto para clarificar dicha situación. Al respecto, las comunas mineras están solicitando que se les entregue parte de los recursos generados, especialmente ahora que quedó claro que se requiere aumentar la inversión en seguridad a raíz del escenario que reveló el accidente que aún mantiene atrapados a 33 mineros en la Región de Copiapó (Estrategia).

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Chile

13 de Septiembre de 2010.- Sesenta peticiones de entrevistas están acumuladas en una carpeta del equipo de comunicaciones del ministro de Minería Laurence Golborne y más de treinta son de medios de prensa extranjeros, donde figuran grandes cadenas de televisión estadounidenses, europeas y asiáticas. Incluso, hay una de la televisión griega.

Obviamente, el caso de los 33 mineros encerrados en la mina San José, en Copiapó, ha tenido un impacto mundial y los medios internacionales están dando cuenta en forma constante de los mineros y sus familias instaladas en el campamento La Esperanza.

Pese al interés planetario, el ministro de Minería resolvió por ahora no dar entrevistas y seguir al pie de la letra la instrucción presidencial de abocarse sin distracciones a las labores de rescate.

Por ahora, los ansiosos y presionados periodistas deben conformarse con los llamados puntos de prensa que el equipo de comunicaciones de Golborne va determinando y donde la autoridad explica la mayor cantidad de detalles posibles sobre la operación San Lorenzo.

Sobre su vida, por ahora sólo se sabe que el fin de semana largo del bicentenario, el ministro estará compartiendo su tiempo entre las familias de los mineros y su propia familia.

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Bolivia

13 de Septiembre de 2010.- El futuro del Proyecto de Industrialización del Salar de Coipasa puede definirse en la reunión interinstitucional que sostendrán los representantes de la población del mismo nombre con miembros del Gobierno Departamental y Nacional, el lunes 13 de septiembre en la Gobernación, tras lograr algunos acercamientos con la comunidad del lugar, ubicada en el occidente de Oruro.

El vicepresidente de la comisión de minería de la Asamblea Legislativa Departamental Rubén Soliz mencionó que el informe de la delegación, concluyó en desarrollar la reunión, para socializar y garantizar el inicio del proyecto, que enfrenta un conflicto regional entre municipios por la posible sede de la Estación Experimental en Tauca.

La comisión interinstitucional, está conformada por las autoridades naturales y originarias de Coipasa, la Legislatura, el Gobernador Santos Tito, la secretaria departamental de minería, la Corporación Minera de Bolivia (Comibol), el Ministerio de Minería y Metalurgia.

El municipio de Coipasa que tiene bajo su jurisdicción el 80 % del manto blanco orureño, mantiene su postura de acoger la sede del emplazamiento de la planta experimental, además que desde la década del 90 coadyuvó a los estudios en la zona, realizados por la Universidad Bélgica de Liejia y la Universidad Técnica de Oruro (UTO).

Sin embargó, la Corporación Minera de Bolivia (Comibol) mediante su Dirección Nacional de Recursos Evaporíticos eligió a la población de Tauca municipio Salinas de Garci Mendoza, como sede de la Estación, porque tiene las mayores concentraciones de potasio y litio.

Soliz, apuntó que se prevé que el resultado beneficie al departamento y al país, porque la iniciativa pretende crear fuentes de empleo para los habitantes de las comunidades aledañas.

El viernes 3 de septiembre, la delegación de la Legislatura se ausentó a Coipasa para atender dos requerimientos, la situación de la estación experimental y la denuncia de perforaciones en el manto blanco por ciudadanos chilenos, punto que no pudo verificarse, porque solamente se constató la existencia de un pozo.

Asimismo, se visitó a la Cooperativa Minera “Niña Blanca Ltda.”, cuyo presidente de administración Rusbelt Fernández, explicó que se trabaja en la zona desde 1968, y actualmente se cuenta con 78 socios (La Patria).

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Internacional

13 de Septiembre de 2010.- Los embarques de cobre hacia Estados Unidos subieron por cuarto mes consecutivo en julio a su mayor nivel desde marzo del 2009, mostrando una demanda doméstica más fuerte y una perspectiva más saludable para la mayor economía del mundo.

Datos de la Comisión Internacional del Comercio de Estados Unidos mostraron el jueves de la semana pasada que las importaciones de cobre crecieron en julio a 66,008 toneladas, desde 61,590 toneladas en junio.

Las cifras de julio fueron las más altas desde las 79,975 toneladas que se importaron en marzo del 2009.

Se trata del cuarto mes consecutivo de escalada en las importaciones del metal rojo, usado en construcción y aplicaciones eléctricas, lo que refleja un fuerte mercado físico en momentos de persistente nerviosismo por la economía global, dijeron analistas.

“Creo que es otro indicio de que la demanda en Estados Unidos está siendo subestimada”, dijo Bill O’Neill, socio de Logic Advisors en Upper Saddle River, Nueva Jersey.

Desde que el cobre tocó un mínimo en julio de 2.88 dólares por libra, el contrato referencial de la división de metales Comex de la Bolsa Mercantil de Nueva York ha avanzado más de 20% a un récord de cuatro meses de 3.5345 dólares a inicios de la semana pasada.

El fuerte mercado físico llevó al mercado mundial de cobre a un déficit de producción de 190,000 toneladas en los primeros cinco meses de este año, informó el Grupo Internacional de Estudios del Cobre (ICSG, por su sigla en inglés).

Las importaciones de cobre de China, el mayor consumidor mundial del metal, crecieron en agosto, en un indicio de que la demanda doméstica se ha fortalecido en una economía que es la mayor impulsora del crecimiento global.

En agosto, las importaciones de cobre y productos semi procesados de China crecieron 10.7% a 379,527 toneladas.

Lo anterior frente a las 342,901 toneladas de julio.

Por otro lado, las existencias de cobre en depósitos de la Bolsa de Metales de Londres han bajado a 391,400 toneladas, con lo que acumulan una baja de 30% desde mediados de febrero.

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Chile

Entre las iniciativas que afectaría el nuevo esquema tributario figuran inversiones ligadas al grupo Luksic y a las extranjeras Anglo American y Xstrata. También está la mina de oro Cerro Casale de Barrick Gold.

13 de Septiembre de 2010.- Ad portas está la votación, en la Cámara de Diputados, del proyecto de ley que modifica la actual tasa de 4% del impuesto específico a la actividad minera o royalty , para fijar un régimen variable ­de entre 5% y 9%­ que dependerá del margen operacional de cada minera.

Pero mientras se discute en el Congreso, en la industria estiman que un alza en el tributo podría afectar el desarrollo de parte de las inversiones proyectadas por esta industria. Fuentes del sector aseguran que el cuadro se hace más complejo a la luz de la propuesta de la oposición de fijar una tasa de entre 5% y 18%.

Serían ocho los proyectos de la minería privada, por unos US$ 8.000 millones, que estarían en riesgo de aplicarse la fórmula tributaria en trámite. Esto según cálculos del Consejo Minero, instancia que agrupa a las 16 mayores empresas mineras presentes en el país, incluido Codelco.

Tres de las iniciativas son de Antofagasta Minerals, el brazo minero del grupo Luksic. Se trata de Antucoya, Telégrafo y la extensión de la vida útil de Michilla, su faena más antigua.

En el listado también figuran dos proyectos de la canadiense Teck (Quebrada Blanca II y Relincho), junto a iniciativas de Anglo American (sulfuros Manto Verde) y la suiza Xstrata (sulfuros Lomas Bayas).

El octavo es Cerro Casale, de Barrick Gold y Kinross, que a diferencia de las otras, que son de cobre, es de oro.

En el gremio explican que un impuesto más alto complicaría estos proyectos porque, con algunas excepciones, se trata de aumentos de capacidad, reposición o extensiones de vida útil, lo que supone la presencia de leyes de mineral más bajas que al mismo tiempo elevan los costos de explotación, lo que deja a estas operaciones más sensibles frente a cambios de precios.

En la industria ponen el ejemplo de Cerro Casale, que presenta leyes de mineral más bien marginales (0,59% de oro por tonelada y 0,22% de cobre), y cuya construcción requiere unos US$ 4.200 millones. "Cualquier alza en los costos podría generar un desincentivo a la inversión", comentan.

A 2017, esta actividad tiene en carpeta proyectos por US$ 50 mil millones, de los cuales US$ 35 mil millones corresponden a la minería privada, con lo cual el cálculo del Consejo Minero deja en suspenso al 23% de este último total.

Mayor carga impositiva en Chile

En los últimos cinco años, la gran minería ha tributado US$ 27.896 millones. De ellos, US$ 3.079 millones fueron royalty .

Un estudio elaborado por PricewaterhouseCoppers y el Consejo Minero estableció que a nivel mundial, Chile es uno de los países con los impuestos más altos para la minería.

El análisis consideró una serie de variables (ver infografía) y determinó que tras los estados de Nevada y Arizona, en Estados Unidos, y la Columbia Británica y Quebec, en Canadá, Chile tiene la tercera mayor carga impositiva global, con 37,6%.

"Es importante tener reglas del juego duraderas en el tiempo, pero que además sean competitivas con otros países donde hay minería. Hay que compararse con Perú, Australia o Canadá, y el hecho de modificar la tasa tributaria es un factor que sin duda no juega a favor del país", asegura el presidente del Consejo Minero, Miguel Ángel Durán.

El también presidente ejecutivo de Anglo American Chile dice que Perú ­con una carga tributaria global de 35,3%­ es una potencial amenaza. "Perú es particularmente una preocupación. En los últimos años las inversiones han crecido sustancialmente, y su cartera de proyectos es importante", comenta.

Agrega que elementos como costos de producción inferiores a los existentes en Chile hacen que los analistas externos adviertan una profundización en la brecha. Le suma que la inversión en exploración es mayor en el país vecino y supera a la local.

Con todo, en el Consejo Minero se apuran en aclarar que las compañías de este sector son las principales contribuyentes de impuestos, pues en su conjunto superan el 25% de la recaudación fiscal por estos conceptos.

Agregan que los fondos provenientes de la recaudación tributaria que exceden el valor asignado al Presupuesto Anual (política de ajuste cíclico y regla de superávit estructural) han permitido acumular reservas superiores a los US$ 26 mil millones, las que ­aseguran en el gremio minero­ sirvieron para que el país pudiera sortear la reciente crisis económica con mayor holgura.

''Hay que compararse con Perú, Australia o Canadá y modificar la tasa tributaria es un factor que no juega a favor del país".

MIGUEL ÁNGEL DURÁN
PRESIDENTE CONSEJO MINERO

US$ 3.079 mills. han tributado por royalty las grandes mineras en los últimos cinco años.

37,6% es la carga tributaria global de Chile para la actividad minera (Economía & Negocios).

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Chile

Frente a críticas de lentitud, el ministro de Energía asegura que "el desarrollo de las competencias de Chile tiene que resolverse de aquí al 2015 o 2016, para que el país resuelva si compra una central".

13 de Septiembre de 2010.- Después del rechazo presidencial a la construcción de la termoeléctrica Barrancones surge la presión para que otras centrales de este tipo y también hidroeléctricas sigan la misma suerte. Inevitable ha sido la pregunta por qué no se adelanta el ingreso de la energía nuclear y nos evitamos estos proyectos detestados por los ambientalistas y objetados por la comunidad.

La verdad es que los expertos no ven una unidad de este tipo operando antes de 2022, y buenamente, en 2025. Esa es la fecha que prevé el ex ministro de Energía, Marcelo Tokman, quien en su momento encargó varios estudios para adelantar los pasos previos a la compleja decisión. En enero, él señaló que la medida que se requiere del actual Gobierno "no es la de construir un reactor, sino avanzar en cerrar las brechas para que en 2016 el país pueda decidir si quiere esta energía".

Algunos creen que al Ejecutivo le falta liderazgo en el tema. El ex ministro de Energía de Frei, Alejandro Jadresic, extraña un grupo empoderado, como el que opera en el rescate de los mineros de Copiapó, para avanzar con metas y plazos. "En Chile hay muchas tareas por completar que requieren un plan de acción y una task force con gran capacidad ejecutiva. A finales de este Gobierno al menos podríamos definir si como país estamos dispuestos o no a impulsar una central nuclear", señala.

Ejemplifica con Polonia, país que, obligado a limpiar su matriz 90% dependiente del carbón, inició un programa núcleo­eléctrico con una autoridad empoderada a la cabeza para pronunciarse en plazos acotados.

"No hay que decir hoy que vamos a construir una central, pero sí debe estar esta opción, y ello requiere un trabajo previo para poder tomar esa decisión", alega Jadresic.

El master en Energía Nuclear del MIT, José Maldifassi, entiende que el ritmo de los estudios (que comenzaron en la anterior administración) decayó y eso dilataría aún más la posible entrada en operación de una primera central nuclear en Chile. Y analiza que el tema "no es técnico, sino político".

Los empresarios ­muy sensibles a la creciente oposición a los proyectos energéticos y a que los altos precios locales de la energía castigan la productividad­ han estado insistiendo ante el Gobierno para que este análisis se reactive. Así se lo hicieron ver al Presidente Piñera en la reunión del 2 de este mes, post Barrancones. Rafael Guilisasti, presidente de la CPC, cree que "el Gobierno tiene que iniciar luego la discusión. La primera etapa, que es la institucionalidad para poder trazar un proyecto nuclear, está atrasada".

Respuesta oficial

El ministro de Energía, Ricardo Raineri, niega posibles retrasos. "Durante muchos años, las autoridades no quisieron hacerse cargo de este tema. Nosotros, en unos pocos meses, lo estamos enfrentando con decisión. Chile necesita energía segura, limpia y barata, atributos que están en la energía nuclear", dice.

Añade que "lo primero es allanar el camino para que se pueda decidir en propiedad". Para eso, junto a la CCHEN, están cerrando las brechas, según los términos de Tokman. Trabajan para formar capital humano (cursos cortos en la Agencia Internacional de Energía Atómica, pronto partirán 20 becados a centros internacionales, y con el mismo fin se firmó un convenio con Argentina, que opera dos reactores).

Además, "de aquí al próximo año tendremos listo el proyecto para crear un organismo regulador independiente". Luego viene determinar el lugar apropiado para construir la planta, así como el modelo de negocio, "en el que los estudios hablan de la importancia de un emprendimiento público­privado, como ocurrió con el terminal de GNL en Quintero".

"El desarrollo de las competencias de Chile tiene que resolverse al 2015 o 2016, para que el país pueda decidir en ese momento si pone la orden de compra de una central".

Otro tema crítico, apunta Jadresic, es la discusión pública. "Si no se inicia luego, no estaremos en condiciones de decidir". Más aún, añade, cuando los estudios demuestran que si bien el escenario es adverso, éste responde sobre todo a desinformación, y las opiniones se ablandan cuando ven que la alternativa es más CO 2 con el carbón.

El ministro y los expertos aseguran que una planta nuclear no es alternativa a los proyectos hidroeléctricos en trámite ambiental, como los dos de Aysén, porque están concebidos para responder a la demanda de esta década, y hay una brecha de a lo menos 11 años que cubrir antes de que opere el primer reactor. Sebastián Bernstein, ex secretario ejecutivo de la Comisión Nacional de Energía y socio de Synex, calcula: "No menos de 3 años tardará la creación de la nueva institucionalidad y formación del personal, otros 3 años demorará el estudio del sitio y del financiamiento, y la construcción son otros 5 años".

"Todos los estudios indican que en 2025 no quedarán más recursos hidroeléctricos económicos que desarrollar, y no habrá más alternativa que las centrales nucleares".

Sebastián Bernstein

Socio de Synex

"Durante muchos años, las autoridades no quisieron hacerse cargo de este tema. Nosotros, en unos pocos meses, lo estamos enfrentando con decisión".

Ricardo Raineri

Ministro de Energía.

"En Chile hay muchas tareas por completar que requieren un plan de acción y una task force con gran capacidad ejecutiva. A fines de este Gobierno podríamos definir si estamos o no dispuestos a impulsar la construcción de centrales".

Alejandro Jadresic

ex ministro de Energía

"La meta de llegar como país desarrollado al 2018 no será posible sin hidroenergía y sin la decisión nuclear resuelta, porque son señales de precio de largo plazo".

Rafael Guilisasti

Presidente de la CPC
Ventajas y desventajas

La energía en Chile es una de las más caras de Latinoamérica, lo que perjudica su competitividad. Esto responde al encarecimiento de la matriz de generación, que pasó de una mayoritariamente hídrica, hacia un fuerte componente termoeléctrico a base de carbón, gas natural e incluso diésel, más caros y contaminantes.

Los expertos coinciden en que la principal ventaja de la núcleo­electricidad es alta potencia con mínimo impacto ambiental, prácticamente nula en emisión de gases efecto invernadero e insignificantes cantidades de material particulado, que no inciden en el calentamiento global, ni ensucian el ambiente.

Todos recuerdan los accidentes de Chernobyl o Three Mile Island, pero en ambos hubo errores humanos. Pese a la mala fama, "si se compara el índice de riesgo de la tecnología nuclear con otras, aparece como uno de los más bajos de la industria moderna", señala un estudio de la Corporación Nuclear Eléctrica.

El reactor nuclear de La Reina opera hace más de 30 años, y se detiene automáticamente con un sismo superior a los 5 grados.

En cuanto a los desechos radiactivos, el segundo gran temor, lo responden con que Francia lleva 25 años produciendo casi el 80% de su electricidad con reactores atómicos y tiene toda su basura nuclear confinada con seguridad en un sitio sumergido equivalente a un estadio.
¿Opción inevitable a mediados de los 20?

El actual Gobierno, como el anterior, resolvió no decidir la construcción de una central nuclear.

Si no hay un cambio tecnológico o energético, reflexiona Guilisasti, "la meta de llegar como país desarrollado al 2018 no será posible sin energía hidroeléctrica y sin la decisión nuclear resuelta. Ambas señales de largo plazo podrían bajar los costos actuales de la energía".

Como explica Bernstein, la demanda eléctrica crecerá 700 MW por año (de los actuales 14 mil MW, saltará a 25 mil MW en 15 años), lo que sería cubierto con hidroelectricidad (que llegaría al 45% del mix), ERNC (entre 10% y 15%) y termoeléctricas.

Aclara el ingeniero que "el problema es que los estudios indican que a 2025 no quedarán más recursos hidroeléctricos económicos que desarrollar y no habrá más alternativa que las nucleares. No podremos seguir creciendo con las termoeléctricas, que en 2025 constituirán el 40%. Éstas, a carbón o gas, emiten gases de efecto invernadero y en el mundo se impondrán límites de emisión o impuestos al CO 2 , que frenarán fuertemente a estas alternativas, si Chile quiere seguir exportando".

La decisión será del próximo gobierno, pero no inevitable, advierte el ministro Raineri. "Lo definirá si hay cambios tecnológicos y se desarrollan otras fuentes. Si no, las centrales nucleares reemplazarán a las termo e hidroeléctricas".
Renovables: con tope

Los ambientalistas prefieren las energías renovables no convencionales (ERNC). Pero, por ahora, explica Bernstein, no son una opción para generación masiva. "Son favorables porque no emiten gases de efecto invernadero, pero muchas tienen costos elevados y una escala de desarrollo pequeña, que impide que su producción crezca fuerte".

Añade que algunas de ellas (las minihidros, biomasa y geotermia) son interesantes a nivel económico, pero su participación en el mundo es aún marginal. Las restantes tienen generación esporádica y son caras en inversión. Así pasa con la energía solar, que cuesta cerca del doble de una central convencional.

En cuanto a las mareas, explica, " sólo hay dos unidades en en el mundo que datan de los años 60, y la energía en base a olas aún no tiene desarrollo comercial".

Analizando cada una de las ERNC, el consultor concluye que "el compromiso del Presidente Piñera de llegar a 2020 con el 20% de la matriz de generación del país a base de renovables es imposible de cumplir. Es una expresión de deseo" (Economía & Negocios).

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Chile

13 de Septiembre de 2010.- Cinco compañías chilenas están en la élite del mundo de los negocios: LAN, SQM, Enersis, CMPC y Antofagasta Minerals se encuentran entre las empresas que crearon mayor valor para sus accionistas entre los años 2005 y 2009.

La firma Boston Consulting Group realizó un estudio que abarcó a 712 grandes empresas a nivel mundial. Midió cuánto se apreciaron sus respectivas acciones y cuántos dividendos pagaron a sus propietarios. Según esas dos variables, cinco firmas de capitales locales se encumbraron entre las top ten de sus respectivas industrias.

Uno de los casos más notables lo representa LAN, compañía que creó un valor para sus accionistas de 25,5% en cinco años y se situó como la tercera aerolínea más rentable del mundo, a pesar de las fuertes turbulencias que ha experimentado la aeronáutica civil desde 2001.

Este fenómeno se explica de varias maneras: hay una ambición de extender su liderazgo más allá de sus mercados de origen, tiene un modelo de negocio perfeccionado, aspiración de crecimiento marcado y equipos de alto desempeño, dice Jorge Becerra, Socio Senior de The Boston Consulting Group Cono Sur.

"Que una empresa de Chile sea capaz de aliarse y crear la tercera compañía de capitalización bursátil más grande del mundo es reflejo de que había una creación de valor en un sector prácticamente quebrado. Hay mucha variabilidad dentro de ese mismo sector, y estar dentro de los top refleja un mérito", dice.

Algo distinto es el caso de las otras cuatro firmas nacionales. Mostraron un alto rendimiento, pero lo hicieron en industrias pujantes, alentadas por el boom del precio de los commodities y por la fuerza excepcional que les imprimió la economía china.

Las industrias minera y química, por ejemplo, rentaron más de 40% respectivamente. Y dentro de ese favorable panorama, efectivamente SQM y Antofagasta Minerals se empinaron entre las que crearon más valor para sus propietarios.

La empresa de fertilizantes es la tercera compañía más rentable de su sector ­de un total de 53 empresas­ con un retorno acumulado de 45% durante el último lustro. Antofagasta, en tanto, es la séptima minera de un universo de 47 que participaron de la medición, con una creación de valor de 40,1%.

El hecho de competir en sectores rentables per se no les resta méritos, dice Gustavo Nieponice, socio de The Boston Consulting Group.

A su juicio, es cierto que el ciclo económico favorece a algunas empresas, pero las diferencias de gestión terminan notándose en una medición de cinco años.

"No se puede crear valor sostenidamente sólo porque el precio está acompañando. Si no estuvieran presentes otros elementos, como estructura de capitales alineadas, por ejemplo, sería difícil financiar todo este crecimiento", dice.

En las industrias energética y forestal, Enersis y CMPC también ocuparon un lugar de vanguardia entre las más rentables del mundo: la primera generó un valor para sus accionistas de 22,5% y la papelera, 11,4%.

El dilema de las estatales

Algunas compañías estatales de la región pasan el test con distinción. La brasileña Petrobras y la colombiana Ecopetrol han mostrado niveles de rentabilidad que las han convertido en poderosos motores de desarrollo para sus respectivos países, aun cuando una parte importante de la propiedad sigue en manos del Estado. La gran diferencia respecto de compañías como Codelco o Enap, por citar algunos ejemplos, es la flexibilidad que el Estado les ha dado a su estructura de inversión.
Las industrias minera y química rentaron más de 40% respectivamente. Y dentro de ese favorable panorama, SQM y Antofagasta Minerals se empinaron entre las que crearon más valor para sus accionistas. China y Brasil, los gigantes emergentes que lideran en casi todas las categorías

El ranking de The Boston Consulting Group ratifica que la arremetida de China y Brasil como dos actores de primera línea se torna incontenible. Prueba de ello es que 17 compañías de capitales chinos destacan entre los líderes de sus respectivas industrias, mientras que el gigante sudamericano logra instalar a 13 de sus empresas entre las más rentables del mundo.

Tal como explica Becerra, el predominio de Asia, y en menor medida Brasil, refleja que en el periodo de poscrisis las economías desarrolladas seguirán creciendo a una velocidad menor a las emergentes.

"Esas expectativas explican que las empresas emergentes tengan tasas de creación de valor más altas que el promedio. Lo otro es el tipo de industrias. La que más se destacó es la minería y, lógicamente, las economías emergentes como Chile tienen un alto nivel de exposición a la industria minera", dice el consultor.

De mantenerse este escenario, el flujo de capitales hacia las regiones emergentes se intensificará en los próximos años, con lo cual el dólar se mantendrá presionado a la baja (Economìa & Negocios).

Portal Minero

Chile

13 de Septiembre de 2010.- La minera chilena Haldeman Mining Company (HMC) está realizando trabajos de exploración en las regiones de Arica y Parinacota, y Coquimbo, según lo indicó José Miguel Ibáñez, gerente general, a Boletín Minero.

La empresa, cuyos accionistas iniciales fueron Sergio Cardone, Reinaldo Solari, Anselmo Palma y Ernesto Ayala y que tiene sus faenas en Sagasca, en la Región de Tarapacá, señaló que está explorando nuevas alternativas de negocios.

"Estamos explorando nuevas oportunidades de negocios, tanto en cobre como en otros metales en esas regiones. En el caso de Arica, a nivel de proyecto de exploraciones en cobre, y en el de Coquimbo, en un joint venture con terceros, en oro, el cual se encuentra en etapa avanzada de desarrollo, en razón de lo cual se constituyó la empresa HMC Gold SCM.

Aumento de producción

Haldeman, firma de la mediana minería, produce actualmente unas 17 mil toneladas de cátodos de cobre, y espera estabilizar sus niveles de producción en torno a las 19.000 toneladas anuales en los próximos años. Ibáñez destacó que se trata de cátodos de cobre de alta calidad y pureza.

Sobre las inversiones, el ejecutivo indicó que en los últimos años se ha desarrollado un ambicioso programa de inversiones destinadas a incorporar alta tecnología en la mina subterránea.

"Nuestra compañía siempre ha abordado el tema de la seguridad desde el punto de vista de la prevención, intentando anticiparse a la ocurrencia de contingencias, poniendo énfasis en una adecuada planificación de corto, mediano y largo plazo", dijo (DF).

Portal Minero

Chile

13 de Septiembre de 2010.- “Con inversiones estimadas en US$47 mil millones a 2017, esperamos acercarnos mucho más a Chile en los próximos cinco años. Ya les estamos pisando los talones”, aseguró el presidente de la Sociedad Nacional de Minería, Petróleo y Energía (Snmpe), Hans Flury.

Pese a que Chile presenta una cuantiosa cartera de proyectos mineros que implican una inversión de US$50 mil millones a 2015, gozando de precios del cobre por sobre los US$3 la libra y que le aseguran una posición de liderazgo en la región y en el mundo por los próximos diez años, Perú se ha desarrollado vertiginosamente en la última década, lo que ya hace temer a las mineras por su liderazgo.

Es así como los vecinos del norte presentan cifras impensadas, de hecho, en el año 2000 registraba como mayor inversión extranjera a la industria de las comunicaciones, sin embargo, hoy el sector minero ya tiene el liderazgo con inversiones estimadas por US$47 mil millones a 2017.

Aún Lidera Chile…

De manera general, se puede apreciar que mientras en los últimos diez años Chile posee una producción anual de toneladas métricas de cobre fino estable y sostenida, bordeando las cinco millones de toneladas anuales, Perú mantiene un crecimiento de la producción en alza constante, proyectando para 2020, 4,9 millones de toneladas, mientras que Chile estima producir 7,3 millones de toneladas métricas finas.

A estas cada vez más estrechas cifras, la Comisión Chilena del Cobre (Cochilco) en su informe de proyecciones de inversión en la minería, advierte que bajo las condiciones actuales de la industria, en 2017 Chile terminaría su ciclo productivo sostenido y comenzaría a bajar su producción.

La inversión estimada, en tanto, es cercana en ambos países. En Chile se proyectan US$50.063 millones a 2015, a los cuales se podrían agregar US$8.984 millones que corresponden a inversiones de reposición, exploraciones, investigación, estudios pre­inversionales, etc. Sin embargo, según el informe de Cochilco, “un 48% del valor de esta cartera de proyectos mineros está aún sujeto a las incertidumbres propias de la complejidad en este tipo de proyectos”.

Mientras que Perú “proyecta inversiones ratificadas por US$47 mil millones a 2017 y para los próximos cinco años esperamos acercarnos mucho más a Chile. Ya les estamos pisando los talones”, aseguró a ESTRATEGIA el presidente de la Sociedad Nacional de Minería, Petróleo y Energía (Snmpe), Hans Flury.

Las exportaciones chilenas, en cambio, son hasta el momento bastante superiores, anotando más de US$30.632 millones en los primeros seis meses de 2010, mientras que las peruanas llegan a US$18.656 millones en todo el 2009.

Las reservas de cobre, en el caso de Chile, representan el 36% de las reservas mundiales, y según indica Jorge Brandtt, presidente del Colegio de Geólogos de Chile “sólo el 50% de nuestro territorio tiene estudios de roca”, mientras que Perú posee menos de la mitad de la participación chilena en reservas cupríferas con 16% y sólo en el 1,3% del territorio peruano se realiza actividad minera.

Desde el punto de vista de la seguridad, ambos países comparten casi la misma cifra, en el caso de Perú han muerto a la fecha 39 trabajadores, cifra que es la más baja en los últimos diez años y corresponde en su gran mayoría a la gran y mediana minería (sólo cinco a la pequeña minería). Sin embargo, Chile registra 36 muertes, que está dentro del promedio anual del país en los últimos años, perteneciendo sólo el 25% a la pequeña minería.

Según Metal Economic Group, en 2009 Perú ocupó el tercer lugar a nivel mundial como destino de inversiones mineras en exploración (7% del total global), lo que lo destaca como líder a nivel de Latinoamérica por encima de países como Estados Unidos (6%), México (5%), Chile (5%) y Brasil (3%).

Seguridad a Inversionistas

Perú ha firmado 32 Acuerdos Internacionales de Inversión que apuntalan su política de liberalización, con países del Pacífico, Europa y América Latina. Además, es el primer productor de plata a nivel mundial, y segundo productor mundial de cobre. Asimismo, es el primer productor de oro, zinc, estaño, plomo y molibdeno en América Latina.

A juicio de Hans Flury “este posicionamiento se ha logrado en los últimos años debido a que Perú ha otorgado tranquilidad a sus inversionistas, alejando a la política de los negocios, dándole al empresariado más libertad de acción, Tenemos menos intervención estatal y esto ha permitido que iniciativas como el mercado de capitales minero en Perú se lleven a cabo por acuerdos entre partes sin mayor problema”.

Royalty e Impuesto Específico

En Perú se aplica un royalty a las ventas de la compañía equivalente a un 3%, a eso se le suma el 30% del Impuesto a la Renta, más el 4,1% de pago de dividendos, el 8% de la utilidad neta (que está antes del impuesto a la renta) que se distribuye a los trabajadores y, finalmente, el impuesto regional que llega a tasas del 5%. Con este escenario, la carga tributaria en Perú llega al 50%.

Según Hans Flury, “la confianza en Perú se debe principalmente a que los acuerdos tributarios se establecen por cada yacimiento y cada compañía y su duración va a depender de la fuerza de la inversión realizada por la empresa, de este modo, se evita una discusión nacional sobre el tema y los negocios siguen su curso natural”.

A juicio de fuentes relacionadas al tema, esto fue posible en Perú ya que la carga tributaria logró generar consenso en la clase política, de modo que ahora el mercado se desarrolla con toda libertad.

En Chile, en cambio, “se aplica un impuesto específico al margen operacional (de un 4%) que es bastante menos fuerte a la carga tributaria que un royalty a la venta”, aseguró Javier Jaque, director académico del Magíster en Tributación del Centro de Estudios Tributarios de la Universidad de Chile. Sin embargo, hasta el momento ni la propuesta del gobierno ni la de la oposición logran generar consenso. En tanto, la carga tributaria total es de 37,6% (Estrategia).

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Chile

13 de Septiembre de 2010.- A través de su matriz, Quiñenco, estarían mirando con interés el sector forestal, tecnológico y salmonero, mientras que regresarían al retail y a las telecomunicaciones. Asimismo, ampliarían su presencia en la industria sanitaria y minera.

El grupo Luksic no descarta ningún sector para invertir, según consta en su diversificada cartera de compañías, que se mueve en el área financiera, industrial y minera. Lo que busca –y así ha sido su trayectoria– son buenos negocios, con perspectivas de crecimiento real a largo plazo, donde existan empresas con experiencia y a un precio que asegure una atractiva rentabilidad futura. Sólo hay que remontarse un par de meses atrás, cuando Andrónico sorprendió al país en una iniciativa individual –pero basada en la misma filosofía de negocios del grupo– cerrando en menos de 30 días la compra del 67% de Canal 13 en US$55 millones.
En el estado de resultados de Quiñenco –matriz inversora del grupo (83%)– al primer semestre, su gerente general Francisco Pérez Mackenna destacó que “la solidez de nuestras empresas, trayectoria y robusta situación financiera constituyen la plataforma sobre la cual podemos abordar nuevas alternativas de inversión y continuar creando valor”.
Y tienen caja para ello: $700.000 millones (más de US$1.400 millones), gracias a la transacción del 30 de abril de 2010 mediante la cual vendieron al Citigroup un 17% de participación en LQIF, entidad controladora del Banco de Chile. Lo mismo con la venta de Telefónica del Sur a GTD a comienzos del año en curso. Lo anterior demuestra una de las prácticas más conocidas de los Luksic: las desinversiones, con cuya recaudación han financiado adquisiciones y aumentos de capital por aproximadamente US$2.700 millones.
Y según analistas, pese a que el grupo no ha dado luces sobre dónde destinará su caja, uno de los sectores interesantes sería el retail, donde tuvieron presencia en Almacenes Paris y la cadena D&S. “Se producen sinergias por la tarjeta bancaria, y se ven buenas opciones con La Polar, que cuenta con un eficiente manejo crediticio. Lo mismo con Hites. Pero también está Johnson’s, que pese a ser todo lo contrario, si ingresa el grupo Luksic, podría darle un mejor manejo y hacerla sustentable”, aseguró un analista.
Otra área interesante sería la tecnológica, donde la empresa Quintec, luego de su fallido intento de fusión con la brasilera Politec, podría ser abordada por el grupo, que haría su debut en esta industria. El mayor atractivo de la firma radicaría en su presencia en los mercados de Perú, Argentina, Colombia y Brasil, lo que de acuerdo al analista de LarrainVial, Salvador Arenas, “es una de las fórmulas para expandir efectivamente su presencia internacional, en un sector lleno de oportunidades”.
El negocio forestal estaría también en la mira del holding, donde aún no tienen presencia, a diferencia de los grupos Angelini y Matte. Eso sí, tal como dijo a ESTRATEGIA el presidente de la Cámara Chileno Peruana, Juan Sumalavia, los Luksic podrían comprar tierras en Perú para ese fin, a pesar de su amarga experiencia con Lucchetti –ahora en manos de Córpora–, y utilizarlas para estas explotaciones. “Más que un arribo personal, sería de la mano de un socio local fuerte, y luego de comenzar exploraciones mineras con Antofagasta PLC, proyecto que también tendrían en carpeta”, explica un analista.
Asimismo, la industria de las aerolíneas siempre ha sido atrayente para los Luksic. Y así lo demostraron en 2009, cuando el Presidente Sebastián Piñera comenzaba a vender su participación accionaria en LAN, idea que terminaron por desechar. Sin embargo, un analista señaló que “LAN es una de las líderes en el mundo y con índices de eficiencia increíbles. Lo que sí, la apuesta sería más a largo plazo, pues hay que ver cómo se dan los espacios en la empresa”.
En tanto, una de las industrias que está en pleno auge es la salmonera, en la cual intentaron comprar la filial respectiva a Pesquera Camanchaca, negocio que no prosperó por “gallitos” en el tema del precio. Un analista señaló al respecto que “de seguro arremeterán nuevamente en otra empresa del sector, entre las que pueden estar AquaChile o incluso Camanchaca otra vez”.
A mediados de julio pasado, el grupo Luksic junto a la firma japonesa Marubeni, lanzaron una oferta superior a US$200 millones por el holding Aguas Nuevas, con lo que los Luksic podrían ampliar su cobertura en el sector, dado que ya tienen el control de Aguas Antofagasta. El analista de Humphrey’s, José Ramón Aboitiz, indicó sobre esta posible adquisición que “potenciar inversiones en el sector sanitario entrega una estabilidad en flujos que otros sectores no entregan, quizás sacrificando una apreciación de capital, pero ganando por el lado de los ciclos económicos negativos”.
Los Luksic, en tanto, también experimentaron en el sector de telecomunicaciones, mediante participaciones en Entel, VTR, Startel y Telsur. Así las cosas, los analistas concuerdan en que es muy posible que tengan la intención de volver a la industria, pero hoy el panorama es más complejo, ya que se han instalado fuertes actores de carácter multinacional como Telefónica, Claro y Liberty Global, mientras que ha crecido de manera importante la firma local Entel (Estrategia).

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Chile

13 de Septiembre de 2010.- El presidente del Consejo Minero de Chile, Miguel Angel Durán, respaldó la propuesta de royalty del Ejecutivo, pero advierte sobre los efectos de cambiar las reglas del juego.
—¿Qué le parece la discusión sobre royalty minero?

—Conocemos el proyecto del gobierno, y lo presentado por la Concertación. Lo más sano es esperar, pues no sabemos lo que resultará, en definitiva.

—Uno de los ejes que ha marcado el debate ha sido la invariabilidad tributaria. ¿Qué opinión tiene?

—La minería es una actividad que involucra grandes montos de inversión, muchos millones de dólares y tiene grandes plazos de ejecución y retorno de esa inversión. Desde ese punto de vista, claramente a la minería le gustaría ver la invariabilidad.

—Las empresas mineras con régimen de invariabilidad tributaria hasta 2017, ¿se acogerán voluntariamente a un cambio de ley?

—La realidad de las compañías mineras es distinta entre ellas. Hay empresas que tiene una vida útil y estarán operando hasta el año 2016, 2017 o 2018, entonces su decisión puede ser muy distinta a aquéllas que tienen recursos para estar 50 años más en el país.

Por eso, esperamos que éste sea un proyecto estable, competitivo y ojalá al final del día la mayoría de las empresas puedan aceptarlo.

—¿Esta discusión podría afectar la inversión extranjera?

—El hecho de modificar las tasas tributarias, de cambiar la estabilidad tributaria, sin duda es un factor que no juega a favor del país, pero eso se debe comparar con lo que hacen otros países, y al final del día los inversionistas verán dónde invierten.

—¿Qué le parece el royalty que propone la Concertación?

—La última propuesta de la Concertación claramente lleva el pago de impuestos a límites que están fuera del escenario mundial y ello sería algo muy negativo. Deja a Chile, por lejos, como el país más caro en términos de impuestos.

—¿Es mejor el proyecto del Gobierno?

—En términos relativos, la propuesta del Gobierno nos deja mejor posicionados (Estrategia).

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Chile

13 de Septiembre de 2010.- Minera SCM Atacama Kozán firmó un nuevo contrato de suministro eléctrico con la Empresa Eléctrica Atacama S.A (EMELAT) ­filial del Grupo CGE­, el cual comprende una potencia convenida de 8,6 MW hasta el año 2013. Este acuerdo se generó tras los positivos lazos entre ambas empresas y los buenos índices de servicio entregado por EMELAT desde el año 2002 en adelante.

La renovación de confianza fue valorada de manera positiva por el Gerente Zonal de EMELAT, Claudio Jacques, quien señaló que “estamos muy contentos con este nuevo contrato, ya que trae importantes beneficios para ambas partes. Además, nos sentimos muy conformes con las gestiones realizadas para llegar a pleno acuerdo en las condiciones comerciales y técnicas para las dos empresas”. Por su parte, el Sub ­ Gerente General de SCM Atacama Kozan, Francisco Sánchez Barrera sostuvo que “mantener relaciones de largo plazo con empresas que prestan servicios de calidad por medio de un trabajo serio y profesional es una prioridad.

Este nuevo contrato viene a reforzar los buenos lazos creados con EMELAT, y que de seguro traerá beneficios para ambas compañías”. Cabe destacar que Minera Atacama Kozán es una de las empresas más importantes del rubro que opera en la Región de Atacama. A su vez, es de los principales clientes de EMELAT, por lo que la empresa distribuidora considera un gran reconocimiento a la labor que realiza día a día en la entrega de suministro de calidad, con excelentes índices de continuidad y seguridad ( Diario Chañarcillo).

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Internacional

El metal rojo referencial para entrega en tres meses terminó en US$3,46 la libra en la Bolsa de Metales de Londres.

13 de Septiembre de 2010.- El cobre repuntó tras datos industriales favorables en la economía China, que alentaron las esperanzas sobre la demanda y opacaron las preocupaciones acerca de la débil perspectiva de la expansión en las economías desarrolladas.

El metal rojo referencial para entrega en tres meses terminó en US$3,46 la libra en la Bolsa de Metales de Londres (LME, por sus siglas en inglés) un alza de 1,4% frente a los US$3,41 del cierre del viernes.

La producción industrial de China se aceleró y el crecimiento monetario del país superó las previsiones en agosto, mostrando un crecimiento económico pujante pese a los esfuerzos del Gobierno para limitar el crédito bancario y la especulación inmobiliaria.

La inflación china, pese a que está en su máximo en 22 meses, difícilmente lleve a un aumento de tasas de interés, dijeron analistas, dado que prevén que las alzas de los costos de los alimentos sean transitorias tras el mal tiempo que afectó al país en el verano boreal.

"Los chinos han aplicado una desaceleración suave. China podría sufrir un poco por una menor demanda de las exportaciones pero hay suficiente demanda doméstica como para sostener el crecimiento a tasas muy fuertes", dijo David Thurtell, analista de Citigroup.

"En cosas como el cobre, simplemente no se está produciendo lo suficiente en ningún lugar del mundo, por lo que creo que vamos a ver continuas reducciones de inventarios", agregó.

De acuerdo con los últimos datos de la LME, las existencias de cobre bajaron 950 toneladas a 390.450 toneladas, mínimo desde noviembre del año pasado (La Tercera).

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