2017/12/29
AES Gener inicia due diligence para vender pool de activos de su negocio en transmisión
Chile
El paquete incluiría cerca de 10 líneas, algunas interconectadas entre ellas, más subestaciones. El objetivo sería -al igual que en operaciones pasadas- fortalecer la estructura financiera de la compañía y enfocarse en su negocio de generación.
Viernes 29 de Diciembre de 2017.- Los movimientos parecieran no detenerse en el mercado eléctrico. Y esta vez tienen nuevamente como protagonista a la primera generadora de Chile en capacidad instalada, AES Gener.
Y es que de acuerdo a fuentes del mercado, la empresa que por estos días lleva adelante el mega proyecto hidroeléctrico Alto Maipo, entregó un mandato al banco de inversiones BTG Pactual para que vendiese cerca de una decena de líneas de transmisión más subestaciones. Estos, a través de un único paquete.
El proceso se encontraría en una etapa bastante avanzada. De hecho actualmente habría entrado en la fase de due diligence. En el mercado señalan que los interesados serían fondos de inversión o empresas transmisoras.
Según explican, la decisión de AES Gener apuntaría a enfocarse en su negocio “core”, que abarca la generación de electricidad, y la optimización de su cartera, enajenando aquellos activos que requieren de un costo de capital adicional. Esto, en un contexto en que la empresa está en negociaciones con la banca para salir del default técnico en que se encuentra Alto Maipo, tras enfrentarse a una serie de sobrecostos.
Consultada AES Gener respecto a la enajenación del paquete, indicó que no se referirá a “rumores de mercado”.
El negocio de transmisión.
De concretarse la venta del pool de activos, la operación se sumaría a otras transacciones similares que ha impulsado la generadora en el negocio de transmisión. En 2013, AES Gener vendió a Transelec una línea de transmisión eléctrica de 133 kilómetros de su filial Guacolda, por unos US$55 millones. Esto, con el objeto de “invertir en expansiones de su negocio principal”.
AES Gener cuenta con 443 kilómetros de líneas de transmisión -incluidos los activos de transmisión de Guacolda que quedaron en sus manos- y 12 subestaciones en el sistema interconecado Central (SIC). A ellos se suman otros 809 kilómetros de líneas de transmisión y 11 subestaciones en el Norte Grande (SING).
Adicionalmente, a través de su filial InterAndes, la compañía posee la única línea de transmisión que conecta eléctricamente Chile y Argentina, denominada Andes-Salta, de 345 kV de 268 kilómetros de extensión.
Otras ventas
El negocio de la transmisión no es el único que concentra las ventas de la generadora. Hace dos semanas, AES Gener anunció la enajenación de la Sociedad Eléctrica Santiago a la sociedad Generadora Metropolitana -cuyos accionistas indirectos son AME y EDF Chile-, por unos US$300 millones.
La operación contempla la venta de las centrales Renca y Nueva Renca emplazadas en la región Metropolitana, Los Vientos y Santa Lidia, que en conjunto suman 750 MW.
Según explicó el gerente general de AES Gener Javier Giorgio tras el anuncio, “los fondos obtenidos serán destinados a seguir fortaleciendo la estructura de capital de la compañía y a financiar el plan de crecimiento de la sociedad”.
De acuerdo a una presentación realizada esta semana a los tenedores de bonos de la filial de AES Gener Eléctrica Santiago, la transacción implica una reorganización societaria que dividirá la sociedad en dos sociedades: una compuesta por los activos de generación que serán enajenados y una nueva sociedad que mantendría los bonos vigentes y los créditos intercompañía contra AES Gener y que será luego absorbida por AES Gener.
Actualmente la transacción se encuentra en proceso de aprobación por parte de la Fiscalía Nacional Económica (FNE), pero se espera que sea concretada en febrero próximo.
Pulso Portal Minero
Experto anticipa efectos de paro de fundición china, subirán cobros a las mineras chilenas
Chile
El ex integrante de la comisión presidencial sobre fundiciones señala que el país no debe perder su capacidad de tratar el concentrado de cobre.
Viernes 29 de Diciembre de 2017.- La paralización de la principal fundidora de cobre de China y el mundo, Jiangxi Copper, impactó al mercado del metal rojo y fue uno de los factores que influyeron en la subida del precio. El gobierno asiático esgrimió razones ambientales y, según reportes de agencias internacionales, la detención duraría una semana.
La decisión se da justo en momentos en que las fundiciones negocian con los productores de concentrado de cobre los cargos de tratamiento y refinación (TC/RC, por sus siglas en inglés). Una menor capacidad de fundición mejoraría su posición negociadora, con lo cual lograría cobrar más a las mineras, entre ellas a las que operan en Chile, dicen algunos actores del mercado.
"Esto no es ser mal pensado (la coincidencia de la detención con el proceso de negociación de los cargos a las mineras), porque eso es lo que hacen todos los años", comenta el profesor de la UC y experto en minería Gustavo Lagos.
Lagos, que también lideró el grupo de discusión sobre los concentrados de cobre y el poderío chino en la comisión presidencial sobre fundiciones, comenta que visitó el complejo de Jiangxi Copper, el que usa la misma tecnología que Chuquicamata, pero captura el 99,8% del azufre: un nivel bastante bueno.
"Todas las fundiciones chinas, privadas o estatales, tienen un solo representante del cartel, con el cual negocian con las diversas empresas del mundo para fijar las tarifas de fundición y refinación, y eso lo hacen en diciembre, por lo que ahora están terminando esas negociaciones", agrega.
Explica que cuando cierra una fundición del tamaño de Jiangxi Copper -con una capacidad de 1 millón de toneladas-, "suben las tarifas y también lo hace el precio del cobre. El alza es relevante considerando el tamaño del complejo".
"Una semana es muy conveniente en términos de negociaciones, porque eso puede hacer subir varios centavos el cargo de tratamiento, y si este sube varios centavos, eso es lo que las fundiciones chinas les cobran extras a las minas chilenas y peruanas y de todas partes del mundo que les venden concentrado. Entonces, es un ejercicio súper rentable", opina el experto.
De todas maneras, no cree que esta sea una señal de alarma para la industria chilena, salvo que los "TC/RC van a ser un poco más altos, y a lo mejor van a usar la misma técnica este otro año".
Capacidad de fundiciones
Lagos cuenta que China creció en los últimos años de forma relevante en su capacidad de fundición de metales desplazando a Japón, que era el gran actor en esta industria a nivel global.
Cuenta, por ejemplo, que en la comisión presidencial que analizó la problemática se estudiaron los impactos de este fenómeno para la minería chilena . "Una discusión extensa es si se ha beneficiado China con sus negociaciones TC/RC. Mi hipótesis es que sí lo ha hecho y yo lo he medido, sin embargo, no todos están de acuerdo con esa hipótesis", sostiene.
"Es por esto que una de las conclusiones que tuvo la comisión presidencial, a raíz de que no llegamos a acuerdo sobre eso, es que es incierto el futuro de los cargos de tratamientos de TC/RC, ya que China podría eventualmente subirlos más allá de la raya", revela.
Por esto, sostiene, "Chile no debía reducir su capacidad de fundición por ningún motivo. Mi posición es que de ninguna manera nos conviene".
En este sentido, alerta respecto a que la capacidad de las fundiciones ubicadas en el país ha venido reduciéndose en los últimos años "por el descuido que hubo en las instalaciones estatales". Añade que hubo falta de mantención en las fundiciones.
''Chile no debía reducir su capacidad de fundición por ningún motivo. Mi posición es que de ninguna manera nos conviene".
El Mercurio Portal Minero
SEA rechaza reclamación de minera Dominga
Chile
Organismo defendió decisión del titular de Medio Ambiente de citar al Comité de Ministros.
Viernes 29 de Diciembre de 2017.- A través de un documento de 97 páginas presentado en el Primer Tribunal Ambiental de Antofagasta, el Servicio de Evaluación Ambiental (SEA) rechazó los argumentos de la minera Andes Iron contra el rechazo del Comité de Ministros al proyecto Dominga, que se emplazaría en la comuna de La Higuera, en la Región de Coquimbo.
El SEA se refirió a la queja de la empresa respecto del plazo necesario para convocar a la reunión. Señaló que se trataba de una situación “de emergencia”, y agregó que los estatutos requieren que el presidente del comité, el ministro de Medio Ambiente, Marcelo Mena, realice dicha calificación, pero que no exigen “una demostración fáctica” de la situación.
El SEA sostuvo que tras la admisión a trámite de las reclamaciones en contra de la iniciativa, oficiaron un mes antes de la vista del proyecto ante el Comité, el 5 de julio, a todos los servicios que tuvieran “competencias relacionadas con el recurso”, fecha desde la cuál estiman que iniciaron la revisión de las materias reclamadas.
Sobre el reclamo de Andes Iron de un trato discriminatorio frente al proyecto Puerto Cruz Grande de CAP, que se emplaza en la zona y fue aprobado por la instancia, el SEA dijo que la condición desde la cual se debe evaluar Dominga “no es ni podrá ser la misma” que se tuvo al analizar la iniciativa portuaria, al estar este ya aprobado.
La Tercera Portal Minero
Bitran lamenta ausencia de Tesla en licitación del litio
Chile
Vicepresidente ejecutivo lamentó que el fabricante automovilístico haya perdido la oportunidad de "involucrarse" con Chile
Viernes 29 de Diciembre de 2017.- El vicepresidente ejecutivo de Corfo, Eduardo Bitran, lamentó que el fabricante automovilístico Tesla haya perdido la oportunidad de "involucrarse" con Chile en el marco de la convocatoria para desarrollar proyectos de valor agregado del litio.
"Efectivamente, Tesla ha perdido la oportunidad de involucrarse con Chile en (el) tema de materiales de cátodos. Chile tiene electricidad solar barata, litio y posiblemente cobalto", dijo Bitran a través de Twitter, de acuerdo con una publicación de Valor Futuro.
Corfo lanzó una licitación para que empresas nacionales e internacionales postularan con el objetivo de desarrollar proyectos de valor agregado del litio en Chile, luego del acuerdo con Albemarle, que fija la venta de hasta el 25% de la producción a precios preferenciales.
El Mercurio Portal Minero
Cochilco estima producción chilena de cobre aumentaría 13,9 % hacia 2028
Last changed: dic 29, 2017 08:31 by Editor Portal Minero Labels: chile, minería, cochilco, cobre
Chile
El esperado incremento en la oferta cuprífera se fundamenta en los estados de certidumbre de los proyectos mineros contemplados en la cartera de inversiones al 2017.
Viernes 29 de Diciembre de 2017.- La producción chilena de cobre aumentaría un 13,9 por ciento hacia el 2028 para alcanzar un nivel de 6,32 millones de toneladas del mineral, proyectó el jueves la agencia estatal Cochilco.
El esperado incremento en la oferta cuprífera de Chile, el mayor productor mundial del metal rojo, se fundamenta en “los estados de certidumbre de los proyectos mineros contemplados en la cartera de inversiones (al) 2017”, dijo Cochilco.
Por zonas de producción, la norteña región de Antofagasta mantendría su liderazgo al 2028, con 3,24 millones de toneladas de cobre fino, un 51 por ciento de la producción chilena.
Reuters Portal Minero
Despejada la incertidumbre política, mercados en Chile se encaminan a máximos por cobre
Last changed: dic 29, 2017 05:30 by Editor Portal Minero Labels: chile, minería, cobre, economía
Chile
En las últimas dos semanas, la moneda chilena ha subido más de un 6,5 por ciento a 614 pesos por dólar y es por lejos la que más se ha apreciado entre las monedas referenciales en América Latina este año.
Viernes 29 de Diciembre de 2017.- La moneda y la bolsa chilena tienen el camino despejado para trepar a nuevos máximos luego de que el triunfo del favorito del mercado en la reciente elección presidencial inyectó optimismo a los inversores, en medio de una galopante alza del precio del cobre, la principal exportación del país.
Pese a fundamentos externos favorables, el nerviosismo antes del balotaje presidencial detonó una inusual demanda de cobertura cambiaria, lo que llevó al Banco Central a anunciar medidas de liquidez extraordinarias.
Sin embargo, el triunfo de Piñera provocó un vuelco en el mercado. En las últimas dos semanas, la moneda chilena ha subido más de un 6,5 por ciento a 614 pesos por dólar y es por lejos la que más se ha apreciado entre las monedas referenciales en América Latina este año.
“Despejada la incertidumbre política, el contexto global ha continuado favoreciendo la apreciación de monedas de economías emergentes. Sumado a las mejores perspectivas de crecimiento económico, el tipo de cambio continuaría su tendencia a la baja en los próximos meses”, dijo un informe del banco Bci.
Una encuesta entre operadores divulgada esta semana por el Banco Central pronosticó un nivel de 620 pesos por dólar en un plazo de siete días y de 615 en un horizonte de tres meses, lo que sería acompañado por una política monetaria que se mantendría estable al menos hasta mediados del próximo año.
“El tipo de cambio continuaría su tendencia a la baja en el corto plazo y flujos financieros llevarían a la paridad en torno a 610 pesos/dólar en lo próximo”, señaló Bci.
Si la moneda chilena perfora las 613 unidades por dólar se ubicaría en máximos desde mayo del 2015. Si Piñera honra sus promesas y el precio del cobre sigue en alza, los analistas apuestan a que podría romper la barrera sicológica de los 600 pesos por dólar.
En ese escenario, la inflación continuaría en niveles bajos durante la primera parte de 2018 y posibles caídas adicionales podrían modificar la perspectiva de la política monetaria, advirtieron analistas.
BOLSA SEGUIRÁ SENDA DE RÉCORDS
Al día siguiente del triunfo de Piñera, el índice líder de la bolsa chilena registró su mayor avance en una década y tocó un máximo histórico.
El IPSA acumula un alza cercana al 33 por ciento en lo que va del año y se encamina a anotar su mejor desempeño desde el 2010.
Si bien ha sufrido una leve corrección por tomas de ganancias en la última semana, analistas prevén que el índice en la primera mitad del 2018 alcanzará nuevos récord por la recuperación de la inversión y el alza del precio del cobre.
“Se están dando buenas coincidencias (...), tenemos factores macroeconómicos que están favoreciendo el ciclo chileno”, dijo Guillermo Araya, analista de la correduría Renta 4.
Araya y otros expertos consultados por Reuters prevén que el IPSA llegue a los 6.500 puntos durante 2018.
Además, un escenario de incertidumbre política en otros países de la región -por elecciones en México y Brasil, además de los problemas políticos en Perú-, podrían concentrar el interés de los inversores en activos chilenos, dijeron analistas.
“Chile debería volver a tener un premio significativo (frente a otros mercados de América Latina), no sólo se despejó la incertidumbre política, sino que el ganador fue un candidato bastante promercado”, dijo Francisco Soto, gerente de Renta Variable de Tanner Investments.
Según los analistas, los sectores que podrían liderar el mercado chileno el próximo año son los de banca, materias primas y otros vinculados al consumo, como el rubro de minoristas.
Reuters Portal Minero
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